中国第五届操盘手大会圆满举行

济宁远东环卫网 刘 欣2019-11-10 21:09:32
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  宏源期货有限公司于2019年11月9日在北京辽宁大厦如期举行主题为“变局”的中国第五届操盘手大会,活动邀请到国内外知名交易专家、操盘高手,到场参会者800余人,座无虚席,与此同时大会得到期货日报、新浪期货、和讯网、点掌财经等相关媒体机构,以及雷根基金、芝商所、群益期货(香港)、贵州鼎泰丰酒业等众多金融机构的大力支持。

中国第五届操盘手大会圆满举行


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  上午九点大会正式拉开帷幕,宏源期货董事长王化栋发表大会致辞,他指出,目前,全球政治经济格局正在酝酿着全新变化,全球民粹党逐步兴起,日韩贸易摩擦跌宕起伏、英国脱欧仍存较大不确定性。二战后形成的国际贸易体系、国际货币体系正在发生深刻变化。全球政治经济的不稳定性给资产价格带来了脉冲式的影响,资产配置的难度在不断提升。

  从期货行业看,王化栋表示,期货品种已达70个,品种工具不断丰富,投资者日趋专业化、机构化,市场的交易方式、交易策略也在不断变化。可以说,“变局”之下,自微观至宏观均在发生着巨大的变化。

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  台上一分钟,台下十年功。孟老师说交易预案必不可少,计划工作可以有三本书厚,执行只是一秒钟。美籍华人、专业机构交易员孟洪涛出席大会并以“正确评估市场,做好交易预案”为主题发表演讲。孟洪涛表示,在做期货交易之前,要提前做预案和解决方案,然后等待市场机会,而不是边走边瞧,太关注局部的行情就会忘了整体的行情。

  “这就需要提前写一个交易计划。在行情没有走出来的时候,要事先把方案摸索出来,通过复盘和以往的经验把尽可能出现的各种麻烦行情全部列好,给出解决方案之后,再等待行情发生。这也是避免情绪化交易的最好方式。”孟洪涛说。

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  做买方要懒,做卖方要勤,期权交易有暴利,尽在这个口诀。第十一、十二届期货实盘交易大赛期权组冠军于红出席大会并以“期权实战与策略选择”为主题发表演讲。“期权很好玩”于红说,不管是股票还是期货,都有涨有落。但是做股票只能做买方,只有涨才赚钱。做期货是可以卖可以买,两边都赚钱。但是做期权更特别了一点,你只要看准了,它不涨不跌也能赚钱,这是很好玩的一件事。

  介绍了买方策略和卖方策略的区别。他指出,买方策略有着最大盈利区间,最大的损失是权利金,在市场中死不了是原则,所以买方不能勤,即频繁的交易,而是要寻找机会再入场。卖方策略方面,他认为做期权卖方就相当于卖保险,需要不停找客户,所以作为卖方不能懒 ,要频繁的加仓、平仓和减仓,平常没事就得操作。“只有行情转折时做买方才是利润最大的时候,只有在出趋势并持仓不利时卖方才需要止损” 于红总结称。

  于红表示,做期权最重要的是标的的分析,具体从时间、空间、位置、指标等方面进行分析。

  交易的心态方面,于红认为,失败不是成功之母,成功才是成功之母,要不断的总结成功的经验,而不是沉浸在亏损的负面情绪中。

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  基本面的数据多且复杂,但要把握好逻辑,来年产量增加需求放缓,我们该利用什么策略,一切尽在不言中。上海贤雅投资管理有限公司联合创始人刘源出席大会并以“浅析黑色系未来市场运行逻辑”为主题发表演讲。刘源指出,2020年的钢铁供需关系预计要差于2019年,钢厂吨钢利润预计会持续压缩在低位,螺纹和热卷强弱关系较2019年可能有所转变,但也不会太强。

  他的主要结论:对于钢价运行逻辑,当下为供需转弱切逐步转向现实验证的阶段,市场极差的信心(源于宏观+供给增需求)会降低投机需求,同时抑制下游需求的释放。近期钢材市场去库速度良好,有主动去库的原因+当下实际需求还不错,但持续性仍然有待观察。

  当下成材基差较大,期货已经提前在盘面挤压了现货利润,后期价格进一步下跌的空间有赖于成本端的下降:国内方面,铁矿供需关系逐步转弱叠加双焦难以走强,废钢价格也会承压,会带来钢材生产成本的进一步下移;国外方面,国外钢材需求偏弱,钢价相对于中国更有成本优势,钢坯和生铁的进口会倒逼国内钢材价格重心下降,这点需要密切关注,为近几年的新变量;

  中期而言,受制于高产能(产能增量大于需求增量),吨钢利润必然会长期被压缩(平均在300元以内),电炉钢的成本(受废钢资源供给制约)还是会高于长流程(平均吨钢利润可能会在150元以内),故从钢价=成本+利润的公式可知,钢价顶部应该已经出现,若无新的向上驱动出现,那么价格将维持弱势。

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  立体化交易时代,谁能离得开期权?资深投资人,杭州热联集团期权服务部总经理管大宇出席大会并以“期权带你走进立体交易时代”为主题发表演讲。

  期权有什么不一样?管大宇解释称,它和股票、期货打个比方,股票好比走路,一岁就可以走路,盈利的方式比较简单,功能受限。期货功能比较强大,可以投机,可以套利,套保,可以交易很多的东西,期货要复杂一点。就好比骑自行车,速度快,风险大,但是要花点时间掌握。期权好比开汽车,功能非常强大,但是比较复杂,期权可以做到几乎你想做的所有,风险管理等等都可以,但是期权需要专业的学习,期权绝对不是印钞机。

  期权的不同,第一点体现在风险暴露有限,比如,如果买一张Call只花两块钱,那风险暴露就是两块钱,而买一张一百块钱市值的股票,风险暴露则是一百块钱;第二点是期权可以给我们带来安全,期权最好的特点是安全性大。金融行业本身就是杠杆类的行业,高杠杆和高收益之间,首先带来高风险、高成本,杠杆高到一定程度的时候是非常脆弱的,而期权的好处是可以带来安全的高杠杆,用期权做交易盈亏比高,高杠杆不会带来高风险,波动越大越有利,大行情可以分段追击,但是怕时间损耗。当然,期权也有缺点,第一是交易损耗比较大,第二买方是有时间损耗的。

  管大宇指出,在资讯高度发达的今天,会经常有一些财经事件,因为结果超出预期比较多,会造成全球金融市场相关品种的剧烈波动,通过提前埋伏期权做多波动率组合,可以获得剧烈波动带来的超额收益。

  期权固然好,但是更重要的是要建立期权思维,必须要在工具的基础上不断地总结,管大宇表示,“期权本身不是印钞机,无法创造价值,只是能够更加精准的表达你的观点,帮你更好的管理风险,可以提高你交易的产出。”