吴雅楠:金融科技助力FOF基金投资

济宁远东环卫网 刘 欣2019-11-10 21:34:46
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  11月9日,由新湖期货有限公司、安信证券股份有限公司、中国绝对收益投资管理协会、上海北外滩绝对收益投资学会联合主办的第十一届衍生品对冲投资(国际)论坛在上海静安洲际酒店召开。和讯网全程参与并进行图文直播。

吴雅楠:金融科技助力FOF基金投资


  北京快快网络技术有限公司董事长吴雅楠参加论坛并发表主题演讲“金融科技助力FOF基金投资”。

  吴雅楠在演讲时表示,未来,通过网络爬虫、数据API接口、传感器获取的原始数据,另类数据能帮助投资机构,抢在公司财报发布之前,获得一手数据信息,提前布局机会或规避风险。

  他认为,智能投顾具有精准匹配的优势,能够助力FOF基金投资。

  以下为文字实录:

  谢谢聂会长和马会长给我们这样的平台,上午各位嘉宾从宏观到FOF,包括刚才陈总和何总讲得非常全面了,我不用再重复他们很多精彩的观点。刚才聂总讲了,我试图从我做的金融科技行业看能否和FOF投资产生一些关联、产生一些助力。刚才何总给我们提出两大挑战,不知道未来周期多长,也许真的处于负利率周期,风险收益不会发生根本性变化,在FOF投资的时候怎么样做这个事。

  早上李处长介绍加拿大养老金、社保,包括大型保险基金。我博士毕业学养老金,回过头来看,科技可能会帮助我们解决原来资产配置当中一些根本性的问题,除了大家热炒的区块链之外,我们可以看科技能不能帮助我们选组合时候帮助一些。聂会长提到一些观念,对因子组合来说,我们现在面临因子组合权重,我等下看是否能用机器学习方式预测因子组合权重分配。聂处长讲到两个,顺风因子和逆风因子,市场风格怎么变化。在座有做CTA的,上半年和下半年冰火两重天,有些因子发生风格性变化,拐点怎么变化,选它的风格是否可能跟上市场风格变化,今天下午试图用自己方式解决。

  讲金融科技时候我们现在讲到很多数据是结构化数据,我们看到社会媒介,甚至给大家介绍很有趣的另类数据,再把FOF大众化、个性化以后,落到智能投顾,跟大家分享一下我的观点。

  《人类简史》、《明天简史》、《今日简史》这三本书大家能看到,明年5G+IoT元年,5G来临时候我们必然拥抱大数据,大数据给人类社会带来深入变化,说短一点对资产行业发生什么变化,量化期权是大家比较热爱的工具,明年成为期权大年,大数据本身成为我们做量化人不得不面对的新资产。阿尔法狗成为不争的事实,机器和人在比拼,基金经理能否被取代,哪些方面会发生什么变化,这对我们技能会产生根本变化。

  这些典型的同行海外优秀基金公司,他们在不断地强化AI、大数据处理,这是金融+科技或者资管+科技时候发生变化,资产本身,除了早上讲很多股票期货商品之外面临新的,叫另类数字,这是我们之前在座各位都很少遇到的,在明年5G+IoT,大数据会越来越成为现实。

  在过去我们认为是生物的载体,如果放在数据时代是什么,我们每天出行,我每天叫外卖,我们就是一个数据载体,我们甚至开会到这儿,从家里到这儿,从公司到这儿变成移动数据载体,我们无时无刻把数据贡献给这些数据公司。

  纽约交易所有很多交易量,我曾经有一年去参观,他们下午收盘时候所有人把纸条一丢庆祝当天结束。当时有些数学家很有趣,做纽约交易所噪音数据,噪音信号强的时候怎么样,噪音不大的时候当天市场波动率很小,当时有人最早利用非结构化数据分析,特朗普每天希望市场怎么样。

  这个例子大家应该都知道,格林斯潘关注什么,刚才讲负利率,每次美联储开会大家都很关注,当时大家很关注美联储开会,关注什么?格林斯潘的包,他的包厚不厚成为大家看是否利率发生变化,包不厚不会发生很大变化,如果包厚提供很多材料,做很多资料,包会很厚,这是比较早期的另类数据。

  特斯拉到上海来了,特斯拉股价大家都很担心,特斯拉产量哪位分析员知道?除非跟马斯克喝酒套套信息,会告诉你。

  美国有家公司很有意思,它用手机信号预测特斯拉生产厂的产量变化。当时modelS,model3对大众,哪个拐点发生变化,model 3美国有三个地方负责生产不同配件。有个分析师购买一套数据,它做一个事情,分析工厂手机信号活跃度,手机上交后手机还在发出信号,手机信号强弱反映工人上班时间。2018年6月到9月,发现上班时间严重加长,每个周末发现手机信号工厂里面特别活跃,分析师根据数据预测,当时没有到Q3财报出来,整体生产产量大幅度上升,财报出来之后的确产量翻了一倍。当时投资公司提前买进去了,这不是任何类目信息,根据工厂工人手机信号活跃度发生。传统行业分析师非常传统,就是去公司调研基本数据,现在不需要到实际公司调研,靠另类数据可以看到行业变化。

  提问:搜集手机信号合法的吗?

  吴雅楠:手机信号本身开着,它的信号一直在发出所谓的微波信号,这是完全存在的,从手机上知道个人信息,这是不合法或者没有得到授权。除非把手机关掉和互联网隔绝,一旦手机在用就知道在哪里活动,这是我们未来要讨论的话题,当我们采集个人信息时候。

  做出一个引子,在座做行业研究的面临很大挑战,机器是否取代人类分析师。海外另类数据生态系统不多介绍了,有做卫星摇杆,还有做社交、天气、位置等等。我们资产管理行业可能得准备好整个资产管理公司,金融公司也好,证券公司也好,基金公司也好,我们整个架构未来几年会发生根本性变化,我们公司400名员工一半做IT大数据。原来基金公司、证券公司工程师叫中后台,他们成为服务运维部门,但是我们现在金融科技公司他们成为前台,他们主动获取到市场一手信息和用户画像信息,这是我们每个公司不得不去面对的。

  回到自己做资产管理这块,传统数据用财务等结构化数据,任何在网上搜集到个人数据、商业数据、监测数据都是非结构化数据,这些成为新的研究对象,这些遇到的技能更多给数据工程师或者做数理人用到,云计算等等,我们公司自己用的数据可视化,大家未来不得不去做的,类似特斯拉另类数据所形成的投资报告,数据工程师在前台,而不是成为中后台。我们要准备好,当资产管理公司明年面临5G和IoT,公司架构、团队和技能都会发生很大变化,我们自己也在做相应调整。